2023 میں ایشیا پیسیفک کے پورے خطے میں پرائیویٹ ایکویٹی کے منظر نامے میں قابل ذکر مندی دیکھنے میں آئی، جس نے ڈیل کی کل مالیت میں 23 فیصد سے زیادہ کی کمی کا سامنا کیا، جیسا کہ بائن اینڈ کمپنی نے رپورٹ کیا ہے ۔ تاہم، اس رجحان کے درمیان، جاپان ایک قابل ذکر آؤٹ لئیر کے طور پر ابھرا، جس کی ڈیل ویلیو میں پچھلے سال کے مقابلے میں حیران کن طور پر 183 فیصد اضافہ ہوا۔ پیر کو جاری ہونے والی بین کی 2024 ایشیا-پیسفک پرائیویٹ ایکویٹی رپورٹ کے مطابق، اس اضافے نے جاپان کو پہلی بار ایشیا پیسیفک میں سرکردہ نجی ایکویٹی مارکیٹ کے طور پر پوزیشن دی ہے۔
جاپان کی پرائیویٹ ایکویٹی مارکیٹ میں اضافے کو کئی عوامل سے منسوب کیا جا سکتا ہے، بشمول کارکردگی میں بہتری اور جاپان انکارپوریٹڈ پر کارپوریٹ گورننس کی اصلاحات کے لیے بڑھتے ہوئے دباؤ، جس کے نتیجے میں غیر بنیادی اثاثوں کو ضائع کرنا شامل ہے۔ ایشیا پیسفک ریجن میں ڈیل ویلیو میں مجموعی طور پر کمی، جو کہ $147 بلین ہے، اس کمی کی عکاسی کرتی ہے جو 2014 کے بعد سے نہیں دیکھی گئی۔
فنڈ ریزنگ نے 10 سال کی کم ترین سطح کا تجربہ کیا، جو کہ سست ترقی، بلند شرح سود، اور غیر مستحکم عوامی منڈیوں جیسے عوامل سے متاثر ہوا۔ سرمایہ کاری سے اخراج میں بھی نمایاں کمی دیکھی گئی، جو پچھلے سال کے مقابلے 2023 میں 26 فیصد کم ہوکر 101 بلین ڈالر ہوگئی۔ خاص طور پر، ان میں سے 40% اخراج کو ابتدائی عوامی پیشکشوں (IPOs) کے ذریعے سہولت فراہم کی گئی تھی، جس میں گریٹر چائنا IPO سے باہر نکلنے کے منظر نامے پر غلبہ رکھتا ہے، خاص طور پر شنگھائی اور شینزین میں۔
گریٹر چائنا آئی پی اوز کو چھوڑ کر، ایشیا پیسیفک خطے میں کل ایگزٹ ویلیو $65 بلین تھی۔ آگے دیکھتے ہوئے، 2024 میں باہر نکلنے کا نقطہ نظر غیر یقینی ہے۔ تاہم، نجی ایکویٹی فنڈز غیر فعال طور پر مارکیٹ کی بحالی کا انتظار نہیں کر رہے ہیں۔ اس کے بجائے، وہ ٹارگٹ ریٹرن کو پورا کرنے کے لیے فعال طور پر حکمت عملی بنا رہے ہیں، جس میں عمر بڑھنے کے اثاثوں کو کم کرنے اور 2024 تک محدود شراکت داروں کو نقد رقم واپس کرنے پر توجہ دی جا رہی ہے، یہاں تک کہ ممکنہ طور پر افسردہ ایگزٹ مارکیٹ کے درمیان۔
ابھرتے ہوئے منظر نامے کے جواب میں، بہت سی سرکردہ نجی ایکویٹی فرمیں متبادل اثاثہ جات کی کلاسوں میں متنوع ہو رہی ہیں جیسے کہ انفراسٹرکچر آپریشنز، خاص طور پر وہ جو درمیانے درجے سے زیادہ منافع کی پیشکش کرتی ہیں جیسے کہ قابل تجدید توانائی کا ذخیرہ، ڈیٹا سینٹرز، اور ہوائی اڈے۔ رپورٹ کے کلیدی نتائج میں خرید آؤٹ کا غلبہ شامل ہے، جو کہ 2023 میں ایشیا پیسفک میں ڈیل کی کل قیمت کا 48 فیصد ہے، جو 2017 کے بعد پہلی بار ترقی کے سودوں کو پیچھے چھوڑتا ہے۔
سرمایہ کاروں کے سکڑتے ہوئے پول کے باوجود، پرائیویٹ ایکویٹی ریٹرن پانچ، 10، اور 20 سالہ افق سے زیادہ عوامی منڈیوں سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کرتے رہتے ہیں۔ اگرچہ 2023 کے آخر تک بہتری کے آثار دیکھے گئے، مکمل بحالی کا وقت غیر یقینی ہے۔ بہر حال، اس غیر یقینی صورتحال کے درمیان ابھرتی ہوئی ٹیکنالوجیز جیسے تخلیقی مصنوعی ذہانت کی شناخت امید افزا علاقوں کے طور پر کی جاتی ہے۔ Preqin کے 2023 کے سرمایہ کار سروے کا حوالہ دیتے ہوئے، Bain کے تجزیے کے مطابق، جاپان، بھارت، اور جنوب مشرقی ایشیا آنے والے سال میں نجی ایکویٹی سرمایہ کاری کے مواقع کے لیے سازگار بازاروں کے طور پر کھڑے ہیں۔